Analisis Saham WIFI 2026 Internet Rakyat, Demam Piala Dunia, dan Ambisi Besar yang Sedang Diuji Pasar

TREYNI - Ada kalanya sebuah saham naik karena laba. Ada kalanya naik karena sentimen. Dan ada juga saham yang naik karena investor mulai membayangkan masa depan yang jauh lebih besar dibanding kondisi saat ini.

Di tahun 2026, PT Solusi Sinergi Digital Tbk (WIFI) berada di kategori yang ke 3.

Perusahaan ini sedang mencoba melakukan sesuatu yang tidak kecil. Bukan sekadar menambah pelanggan internet atau membangun beberapa menara telekomunikasi tambahan. WIFI sedang berusaha masuk ke pasar internet massal melalui program Internet Rakyat dengan target yang sangat ambisius.

Ketika banyak perusahaan telekomunikasi berlomba menjual paket data yang makin murah, WIFI justru mencoba menawarkan akses internet rumah berbasis Fixed Wireless Access (FWA) dengan harga yang agresif. Strategi ini langsung menarik perhatian pasar karena menyasar jutaan masyarakat yang selama ini belum mendapatkan akses internet rumah dengan harga terjangkau.

Di saat yang sama, perusahaan juga mendapatkan momentum tambahan dari perhelatan Piala Dunia 2026. Sebuah acara olahraga yang selalu berhasil membuat jutaan orang rela begadang, menguras kuota internet, dan mendadak menjadi analis sepak bola dadakan selama sebulan penuh.

Kombinasi antara Internet Rakyat dan Piala Dunia menciptakan cerita pertumbuhan yang sangat menarik. Investor mulai melihat WIFI bukan lagi sebagai perusahaan infrastruktur telekomunikasi biasa, melainkan sebagai calon pemain besar dalam pasar konektivitas digital nasional.

Namun seperti semua cerita pertumbuhan besar di pasar modal, selalu ada pertanyaan yang lebih penting.

Apakah pertumbuhan tersebut benar-benar bisa menghasilkan keuntungan berkelanjutan?

Ataukah ini hanya fase ekspansi agresif yang nantinya akan berbenturan dengan realitas biaya operasional, pembangunan infrastruktur, dan tantangan mempertahankan pelanggan?

Aku akan mengajak kamu membedah kondisi WIFI secara lebih mendalam. Bukan hanya melihat angka pertumbuhan pendapatan yang spektakuler, tetapi juga memahami risiko, peluang, dan tantangan yang sedang dihadapi perusahaan dalam upaya mengubah dirinya menjadi salah satu pemain telekomunikasi digital terbesar di Indonesia.

1. Transformasi Besar WIFI yang Sedang Terjadi

Kalau kamu masih melihat WIFI sebagai perusahaan yang hanya mengelola jaringan serat optik di sepanjang jalur kereta api, mungkin sudah saatnya memperbarui cara pandang tersebut.

Tahun 2026 menjadi titik perubahan besar dalam model bisnis perusahaan.

Selama bertahun-tahun, bisnis utama WIFI banyak bergantung pada penyewaan infrastruktur jaringan telekomunikasi. Model ini relatif stabil, tetapi pertumbuhannya tidak terlalu eksplosif.

Kini perusahaan mencoba naik kelas.

Mereka tidak lagi hanya menjadi penyedia infrastruktur di belakang layar, tetapi juga mulai masuk langsung ke pasar konsumen melalui layanan Internet Rakyat.

Strategi ini mengubah karakter perusahaan secara signifikan.

Dari sebelumnya lebih banyak bermain di bisnis B2B, sekarang WIFI mulai serius masuk ke pasar B2C yang jauh lebih besar.

Masalahnya, pasar konsumen juga jauh lebih brutal.

Pelanggan bisa datang cepat.

Pelanggan juga bisa pergi lebih cepat.

Karena itu, keberhasilan transformasi ini akan menjadi faktor penentu masa depan perusahaan dalam beberapa tahun mendatang.

2. Internet Rakyat Menjadi Mesin Pertumbuhan Utama

Peluncuran Internet Rakyat menjadi salah satu langkah paling agresif yang pernah dilakukan perusahaan WIFI (Padahal ku juga daftar Internet Rakyat tapi sampai sekarang belom ada kabar) eh.. maaf malah jadi curhat hehe hehe.. Oke Lanjut.. 

Melalui anak usaha PT Telemedia Komunikasi Pratama, layanan ini resmi diluncurkan secara masif pada Mei 2026.

Konsepnya sederhana.

Internet murah.

Kecepatan tinggi.

Mudah diakses.

Target pasar luas.

Perusahaan menawarkan layanan internet hingga 100 Mbps dengan biaya sekitar Rp100.000.

Harga seperti ini jelas menarik perhatian masyarakat.

Terutama di wilayah yang selama ini belum mendapatkan layanan internet rumah berkualitas dengan harga terjangkau.

Sampai akhir Mei 2026, perusahaan telah memiliki:

550 BTS aktif

3.189 radio unit terpasang

Jangkauan lebih dari 82 kota dan kabupaten

Angka tersebut menunjukkan bahwa proyek ini sudah memasuki fase implementasi nyata.

Bukan lagi sekadar presentasi manajemen atau janji dalam paparan publik.

Internet Rakyat kini sudah menjadi bisnis yang benar-benar berjalan.

Dan pasar sangat menyukai cerita seperti ini.

Karena investor selalu menyukai perusahaan yang memiliki ruang pertumbuhan besar.

3. Piala Dunia 2026 Menjadi Senjata Marketing yang Sangat Cerdas

Kalau ada satu acara yang mampu membuat jutaan orang tiba-tiba lupa tidur, lupa pekerjaan, bahkan lupa mantan selama beberapa minggu, jawabannya adalah Piala Dunia.

WIFI memahami hal tersebut.

Karena itulah perusahaan menjalin kerja sama dengan PT Folago Global Nusantara Tbk dan TVRI untuk memanfaatkan momentum Piala Dunia 2026.

Melalui platform FolaPlay, pelanggan Internet Rakyat mendapatkan akses tayangan pertandingan.

Secara bisnis, langkah ini sangat masuk akal.

Karena perusahaan tidak hanya menjual internet.

Mereka menjual alasan untuk membeli internet.

Dan alasan tersebut adalah akses ke salah satu tontonan paling populer di dunia.

Strategi seperti ini jauh lebih efektif dibanding sekadar memasang iklan yang mengatakan internet cepat dan murah.

Orang mungkin lupa slogan iklan.

Tapi mereka tidak akan lupa pertandingan final Piala Dunia.

4. Ledakan Pelanggan Mulai Terlihat

Salah satu indikator paling penting dalam bisnis telekomunikasi adalah jumlah pelanggan.

Karena pelanggan adalah sumber pendapatan masa depan.

Dalam kuartal pertama 2026, WIFI berhasil mencatat sekitar 200.000 pelanggan berbayar.

Angka ini cukup menarik mengingat jumlah BTS yang saat itu baru sekitar 236 unit.

Artinya produktivitas setiap BTS relatif tinggi.

Pasar melihat data ini sebagai sinyal bahwa permintaan terhadap layanan Internet Rakyat memang nyata.

Bukan permintaan buatan.

Bukan sekadar promosi.

Dan bukan angka yang hanya bagus di atas kertas.

Namun investor berpengalaman biasanya tidak langsung terpesona oleh jumlah pelanggan.

Mereka akan bertanya satu hal yang jauh lebih penting.

Berapa banyak pelanggan yang bertahan?

Karena memperoleh pelanggan baru memang mahal.

Tapi kehilangan pelanggan lama sering kali jauh lebih mahal.

5. Risiko Churn Rate yang Tidak Boleh Diremehkan

Di balik euforia pertumbuhan pelanggan, ada ancaman yang diam-diam mengintai.

Namanya churn rate.

Sederhananya, churn rate adalah tingkat pelanggan yang berhenti menggunakan layanan.

Ini adalah musuh utama hampir semua bisnis berbasis langganan.

Masalahnya, WIFI memberikan promosi yang sangat agresif.

Pelanggan cukup membayar Rp100.000 dan memperoleh berbagai keuntungan tambahan.

Strategi ini memang efektif menarik pengguna.

Tetapi ada risiko.

Sebagian pelanggan mungkin hanya datang karena promo.

Begitu masa promo selesai, mereka pergi.

Fenomena ini sangat umum terjadi.

Banyak orang menyukai layanan gratis.

Tetapi tidak semua orang menyukai tagihan bulanan.

Karena itu kemampuan WIFI mempertahankan pelanggan setelah periode promosi berakhir akan menjadi ujian sesungguhnya.

6. Target 5.500 BTS Masih Menjadi Tantangan Besar

Kalau melihat target perusahaan, manajemen ingin memiliki 5.500 BTS aktif pada akhir 2026.

Masalahnya, hingga Mei 2026 jumlah BTS yang sudah aktif baru sekitar 550 unit.

Artinya realisasi masih sekitar 10% dari target.

Di sinilah pasar mulai bersikap realistis.

Karena membangun BTS bukan pekerjaan sederhana.

Ada proses perizinan.

Ada pengadaan perangkat.

Ada pembangunan infrastruktur.

Ada tantangan operasional di lapangan.

Semua itu membutuhkan waktu dan biaya.

Karena itulah investor perlu memantau perkembangan pembangunan BTS setiap kuartal.

Sebab seberapa cepat jaringan berkembang akan menentukan seberapa cepat pendapatan bertumbuh.

7. BRI Danareksa Mulai Menyesuaikan Proyeksi

Karena pembangunan BTS berjalan lebih lambat dari target awal, BRI Danareksa Sekuritas melakukan penyesuaian proyeksi.

Pendapatan sektor FWA dipangkas sekitar 24%.

Proyeksi baru menjadi sekitar Rp749 miliar untuk tahun 2026.

Sekilas kabar ini terlihat negatif.

Tetapi sebenarnya tidak terlalu mengejutkan.

Pasar lebih menyukai proyeksi realistis dibanding proyeksi yang terlalu optimistis.

Karena proyeksi realistis lebih mudah dicapai.

Dan ketika perusahaan berhasil melampaui ekspektasi realistis, harga saham biasanya merespons lebih positif.

8. Segmen FTTH Tetap Menjadi Pondasi Kuat

Ketika bisnis FWA masih dalam fase pembangunan, segmen FTTH atau Fiber to The Home tetap menjadi tulang punggung perusahaan.

Proyeksi pendapatan FTTH dipertahankan sekitar Rp2,1 triliun.

Angka ini menunjukkan bahwa bisnis inti perusahaan masih sangat kuat.

Bagi investor, hal ini penting.

Karena perusahaan tidak sepenuhnya bergantung pada proyek baru yang belum terbukti.

Masih ada bisnis lama yang mampu menghasilkan pendapatan stabil.

Dalam dunia investasi, kombinasi antara bisnis stabil dan bisnis bertumbuh biasanya menjadi kombinasi yang sangat menarik.

9. Pendapatan Melonjak Lebih dari 238%

Salah satu angka yang paling menarik perhatian pasar adalah pertumbuhan pendapatan.

Pada Kuartal I 2026, pendapatan usaha mencapai Rp783,56 miliar.

Secara tahunan, angka ini tumbuh sekitar 238,37%.

Pertumbuhan seperti ini jelas tidak bisa dianggap biasa.

Karena sangat jarang perusahaan mampu meningkatkan pendapatan lebih dari dua kali lipat dalam waktu satu tahun.

Kenaikan tersebut menunjukkan bahwa strategi ekspansi mulai memberikan hasil nyata.

Investor pertumbuhan tentu menyukai angka seperti ini.

Karena pertumbuhan pendapatan merupakan bahan bakar utama kenaikan valuasi saham.

10. Laba Bersih Ikut Meningkat

Selain pendapatan, laba bersih juga menunjukkan peningkatan signifikan.

Perusahaan membukukan laba bersih sekitar Rp164,50 miliar pada Kuartal I 2026.

Ini menunjukkan bahwa ekspansi yang dilakukan belum sampai mengorbankan profitabilitas secara total.

Perusahaan masih mampu menghasilkan keuntungan sambil membangun jaringan baru.

Tentu saja investor tetap harus memperhatikan perkembangan laba pada kuartal-kuartal berikutnya.

Karena fase ekspansi sering kali membuat biaya meningkat lebih cepat dibanding pendapatan.

11. Tekanan Margin Menjadi Harga yang Harus Dibayar

Tidak semua angka dalam laporan keuangan terlihat sempurna.

Margin keuntungan perusahaan mengalami tekanan.

Penyebabnya cukup jelas.

Biaya pemasaran meningkat.

Biaya pembangunan jaringan meningkat.

Biaya operasional meningkat.

Semua biaya tersebut muncul lebih dulu sebelum pendapatan maksimal benar-benar masuk.

Fenomena ini sebenarnya normal dalam perusahaan yang sedang tumbuh agresif.

Ibarat membangun pusat perbelanjaan baru.

Biaya pembangunan keluar sekarang.

Pendapatan penyewa baru datang belakangan.

Karena itu tekanan margin saat ini masih dianggap wajar oleh banyak analis.

12. Target Harga Rp4.100 Masih Dipertahankan

Meskipun ada berbagai tantangan, mayoritas analis masih mempertahankan pandangan positif terhadap WIFI.

BRI Danareksa Sekuritas tetap memberikan rekomendasi BUY.

Target harga dipertahankan di sekitar Rp4.100 per saham.

Target ini menunjukkan bahwa analis masih melihat potensi pertumbuhan yang cukup besar.

Tentu saja target harga bukan jaminan.

Pasar saham tidak pernah memberikan jaminan apa pun.

Kalau pasar bisa memberikan jaminan, mungkin semua orang sudah pensiun dini sambil minum kopi di pantai.

Namun target tersebut menunjukkan bahwa prospek perusahaan masih dianggap menarik oleh pelaku pasar profesional.

FAQ

1. Apa bisnis utama WIFI saat ini?

WIFI bergerak di sektor infrastruktur telekomunikasi, layanan internet broadband, FWA, FTTH, dan jaringan digital.

2. Apa itu Internet Rakyat?

Internet Rakyat adalah layanan internet rumah berbasis Fixed Wireless Access yang ditawarkan dengan harga terjangkau untuk menjangkau masyarakat luas.

3. Berapa jumlah BTS WIFI saat ini?

Sampai akhir Mei 2026, perusahaan memiliki sekitar 550 BTS aktif.

4. Kenapa Piala Dunia penting bagi WIFI?

Karena digunakan sebagai alat pemasaran untuk menarik pelanggan baru melalui layanan bundling Internet Rakyat dan FolaPlay.

5. Apa risiko terbesar WIFI saat ini?

Risiko terbesar adalah keterlambatan pembangunan BTS dan tingginya churn rate setelah masa promosi berakhir.

Kesimpulan

Kalau aku melihat cerita WIFI di tahun 2026, ini bukan lagi cerita perusahaan telekomunikasi biasa. Ini adalah cerita perusahaan yang sedang mencoba melompat ke level berikutnya.

Di satu sisi, angka pertumbuhan pendapatan 238,37%, laba bersih Rp164,50 miliar, ekspansi Internet Rakyat, serta momentum Piala Dunia 2026 memberikan alasan kuat bagi investor untuk optimistis.

Namun di sisi lain, pasar juga tidak boleh menutup mata terhadap berbagai tantangan yang ada. Target 5.500 BTS masih jauh dari realisasi. Risiko churn rate masih membayangi. Margin keuntungan juga sedang mengalami tekanan akibat ekspansi besar-besaran.

Artinya, beberapa kuartal ke depan akan menjadi periode yang sangat menentukan.

Jika perusahaan mampu mempercepat pembangunan BTS, mempertahankan pelanggan setelah masa promo berakhir, dan menjaga profitabilitas tetap sehat, maka cerita pertumbuhan WIFI bisa menjadi jauh lebih besar dibanding yang dibayangkan pasar saat ini.

Tetapi jika ekspansi berjalan lebih lambat dari rencana atau pelanggan mulai banyak meninggalkan layanan setelah promo berakhir, maka ekspektasi tinggi pasar bisa berubah menjadi tekanan.

Karena pada akhirnya pasar saham selalu punya kebiasaan yang sama. Ketika sebuah perusahaan menjanjikan pertumbuhan besar, investor akan bersorak. Tetapi ketika waktunya pembuktian tiba, pasar tidak lagi mendengarkan janji. Pasar hanya melihat angka.